本报记者 董凤斌

　　京华山一周四发表报告表示，中资银行股日前公布了3季度业绩，纯利增长率由中行(3988.HK)按年升23%至招行(3968.HK)按年增长1.4倍，但若按季度比较，便发现第3季度收入增长有所放缓，预期今年第4季度及明年度盈利增长，将不及今年上半年，但对行业维持“增持”评级。

　　京华山一表示，中资银行股今年第3季度纯利膨胀，因去年同期基数低，若将今年第3季度较上季比较只平均升5%，主要是今年第2季度基数较高、净息差扩大较慢及期内A股市场表现相对逊色。

　　该行预期，中资银行股今年前9个月净息差扩大，及手续费相关收入增长的正面惊喜，可能不会在08年度重现，因预期贷款息率上升速度较存款息率快的可能性较小，且来自A股的收益会降低。京华山一表示，基于第3季度业绩表现，维持“买入”建行(0939.HK)及“沽出”招行的建议，因建行的有效税率较低、手续费收入增长较快及净息差按季增长较高，上调建行目标价由8.2港元升至8.5港元，调高建行07年盈利预测13%至721亿元人民币；而招行按季业绩出现放缓迹象，调低其07年盈利预测5%至141亿元人民币，维持35.3港元的目标价。(中国证券报·中证网)