摩根士丹利昨日发表研究报告表示，利好政策仍为中石化（00386.HK）最大的盈利能力来源。由于盈利缺乏明朗因素，将中石化目标价由9.45港元下调至6港元。因为现水平有下跌风险，评级由“与大市同步”下调至“减持”。不过，大摩相信内地最终会将成品油价放开，中石化炼油资产价值得以实现，估计长远基本价值至少为9港元，最高16港元。

　　大摩还表示，预期中石油（00857.HK）炼油业务明显亏损，抵消高油价对其石油勘探与生产业务的正面影响。因此，该行下调中石油今明两年盈利预测，目标价由17.8港元下调至13.3港元。评级维持“增持”，因为估值具吸引力及可能受惠于暴利税调整。

　　该行还表示，中海油（00883.HK）仍为行业首选。近期油价波动，令中海油股价波动，但基本因素仍佳。另外，未来两年增长强劲，受政策影响风险最少，维持“增持”评级，目标价17港元不变。