今年一季度，14家上市银行实现净利润1177亿元，占全部1576家上市公司2680亿净利润的44％，各家上市银行的业绩增长强劲，成绩喜人。今年银行盈利也无需担心，这是因为：1、去年总共6次加息，银行的利差水平有较大幅度扩大，但是加息的部分效应会在今年体现，此外，由于今年信贷紧缩，各大银行的贷款议价能力提高，贷款利率的上浮程度也有所提升；2、银行的信贷规模即使受到严格控制，但整体还是会保持14％左右的增长；3、依据目前估计，银行资产质量今年不会恶化，估计不良贷款余额与去年持平，不良贷款率仍有下降空间；4、中间业务较快增长；5、一次性的税率因素。这五方面因素是保证银行业绩大幅增长的根本原因。
　　截至2008年6月16日，以一季度末净资产计，14家上市银行PB为2.98倍，以今年一季度归属母公司股东净利润乘4做为2008年全年净利润，2008年上市银行板块市盈率为12.34倍，估计今年上市银行的业绩还会维持较快增长，加上前期银行股有回调幅度较大，促使我们给予银行股超配投资建议。

　　（诺安基金）