基于优秀的内控管理、产品供不应求、外延扩张开始发挥收购协同效应、新厂房投入使用等因素，中投证券分析师对法拉电子超预期成长充满信心，维持“强烈推荐”的评级。

　　公司日前公告，出资3200万元收购上海美星电子有限公司40%股权。对此，分析师认为，公司收购星美电子公司后，将发挥管理、销售、技术、财力等优势，使美星公司的盈利在目前基础上得到较大幅度提升。美星公司主要生产绿色照明领域用的高端电子变压器，专门供给飞利浦全球、日本富士通、SVA等客户。美星电子已形成流水线20余条、年生产超1亿只变压器的能力。美星电子目前的销售净利润率在3%左右，低于行业平均水平，但法拉电子收购后的协同效应值得看好。

　　公司目前薄膜电容器产能已不能满足订单需求，全球节能灯市场在相关国家政策的驱动下快速增长，未来三年将以30%以上的速度成长。节能灯市场的存量市场和增量市场广阔，随着日本、美国、欧洲、澳大利亚等国相继强制在08年进行节能灯代替白炽灯的法令颁布及实行，中国在2008年也开始了对高效照明产品进行产品财政资金补贴，薄膜电容器的需求市场空间已被打开，未来2－3年将快速成长。此外，08年新厂房的搬迁和投产将使公司的实际产能得到大幅度提升.