中证网讯 今日安信证券发布报告，对江西铜业给予“增持-A”评级。报告认为，江西铜业2008年上半年营业总收入和净利润同比分别增长55.0％和35.0％；实现每股盈利0.92元；略高于预测的0.87元。但如果扣除1.3亿元的汇兑收益和2.5亿元的远期商品合约平仓收益，则公司上半年的每股盈利约0.83元，略低于预测。

    安信证券测算，有色金属板块（主要包括阴极铜及代加工阴极铜服务）收入占比为49.8％。但由于铜加工费下降、外购原料比例提高、动力成本增加及材料设备等价格上涨，板块毛利率仅为7.5％，同比下降9.5个百分点。铜材加工板块（主要包括铜杆线产品及代加工铜杆线服务）的毛利率也回落了1.8个百分点至9.6％。这样，上半年公司阴极铜和铜材加工业务加总毛利为19.1亿元，同比减少1.3亿元。

    另一方面，受益于黄金、白银、硫酸及硫精矿等产品价格的大幅上涨，公司贵金属板块（毛利率37.7％）和化工及其他产品板块（毛利率77.9％）的盈利则大幅上升。上半年仅化工及其它板块就给公司贡献12.9亿元的毛利，比去年同期增加11.3亿元，占全部毛利增长的88.2％，并成为业绩增长的主要动力。