中证网讯 国信证券28日发布的研究报告表示，2008年1～6月，达安基因实现营业总收入1.15亿元，同比增长17.66% ，归属母公司所有者的净利润1737.35 万元，同比增长27.06%。实现EPS0.09元/股，与预期完全一致。扣除非经常性损益后的净利润同比增长 41.98％。报告期内净资产收益率5.68％，同比提高0.85个百分点。经营性现金流122.63万元，合0.01元/股，同比下降61.59％。

    国信证券指出，由于公司与高新集团合资的高新达安公司本期达到合并报表的要求，因此利润总额等指标的统计口径发生变化，合并后的期间费用同比增长 25.46％，高于收入增速，主要是占比最大的管理费用同比增长43％，增幅较大，直接导致本期营业利润同比仅增长了7.58%，远低于收入的增长。由于公司业务开拓，财务费用也由去年同期的-17万元增长至本期的175万元。在新的“幸福树”营销体系今年开始实施后，公司的销售费用控制较好，同比下降-0.48％。本期合并报表的实际税率仍达到33％，远高于去年同期的 16 ％。

    从各项业务来看，公司的试剂、仪器、服务各项主要业务收入和毛利率都稳步提升——公司试剂销售7217万元，同比增长15％，毛利率71.72％，同比提高1.05个百分点；仪器业务1813万元，同比增长50％，由于自产仪器比重增加，毛利率大幅提高5.42个百分点；服务收入2367万元，同比增长14％，毛利率提升2.57个百分点；其他一些药品和耗材的销售110万元，虽然收入和毛利率出现较大下降，但对公司业绩影响较小。整体毛利率59.08％，同比提高0.91个百分点。

    而公司同时公告，公司第一个三级快速试验室——六安市达安医学检验中心有限公司在安徽省六安市建成，公司独立试验室的网络基层建设取得初步突破，但今年还较难对业绩有明显贡献。

    国信证券认为，由于新试剂产品还处于市场导入期，而上海临检中心折旧和管理费用今年开始有较大增加，短期业绩平稳增长，他们暂维持08～09年0.25、 0.39元/股的盈利预测，同比增长45％、53％，动态PE30x、20X，维持“推荐”评级。正在开展中的三级临检业务也还处于拓展初期，业绩贡献较难预计，但如果公司的临检业务没有大的进展突破，很可能在未来下调公司08年的盈利预测。