定向增发5000万股

　　云南白药（000538）今日发布公告称，公司已与中国平安人寿保险股份有限公司签署了《关于云南白药集团股份有限公司非公开发行股票之认股协议书》。平安寿险同意以27.87元/股的价格，共计139,350万元认购公司此次非公开发行的5,000万股A股股份。公司将利用本次募集资金实施其整体搬迁项目，及对全资子公司云南省医药公司的增资。

　　本次发行后，平安寿险与其实际控制人平安集团及关联方平安养老险将共计持有云南白药51,321,849股股份，占本次非公开发行之后公司总股本534,051,138股的9.61%。而公司第一大股东云南云药有限公司在原持股数量不变的情况下，占本次非公开发行之后总股本534,051,138股的41.52%，仍为公司第一大股东。本次发行后，云南白药的实际控制人仍为云南省国资委。

　　整体搬迁项目投资近11亿

　　公司称，在高速增长的同时，产能瓶颈逐渐成为制约云南白药进一步发展的障碍。公司目前的生产制造中心位于昆明市城区一环路内，场地小且存在环保风险，导致公司产能扩大受到严重限制。由于产能受限，公司只能进行产品结构调整以保证高利润产品生产，这使得2007年公司增长速度放缓。在出现产能瓶颈后，云南白药随即在2007年启动公司整体搬迁至呈贡新城项目，将新基地选址在呈贡这一未来昆明的发展新区。　

　　公告显示，本次定向增发募资的重点投资项目——整体搬迁工程总投资为108,990万元，其中建设投资为93,111.09万元，铺底流动资金为15,878.91万元，静态投资回收期为5.28年，建设期为2年，该项目建设包括生产区和公用工程及辅助设施。

　　项目建设地点选择在昆明呈贡新区，该项目建设包括生产区和公用工程及辅助设施。生产区包含原料车间、制剂车间（包含片剂生产线、胶囊剂生产线、颗粒剂生产线、口服液体生产线、以及日化品车间等）；公用工程及辅助设施包含集团总部行政办公、集团物流中心。该项目达产后可实现年产品销售收入50亿元。

　　据公司人士介绍，公司整体搬迁项目已经被列为云南省20个重点建设项目之一。云南省政府已把公司等10家制药企业列为重点发展对象，在资金、政策等方面给予扶持，像打造云烟产业一样打造云药产业。

　　公告称，该项目的顺利实施有助于提升公司的产能，解决公司目前面临的产能不足、生产工艺落后、布局不合理等困境，对公司发展战略目标的快速实现起到十分重要的作用，符合公司及全体股东的长远利益。　　

　　向省医药公司增资3亿元

　　除了对整体搬迁作出大规模投资外，云南白药还将对公司全资子公司云南白药省医药公司增资3亿元，用于补充省医药公司的核心运营资金。

　　目前省医药公司的注册资本187,715,229.16元，年销售收入从2003年的10亿元发展到2007年的27.7亿元。　

　　云南白药称，目前省医药公司在完善销售渠道、拓展第三终端市场；降低财务费用，减少财务风险；增加与供应商谈判的筹码；增加与云南白药集团工业的协同效应；获得医院药房托管的机会以及解决企业发展瓶颈六方面需要资金支撑。而省医药公司自有资金难以满足以上资金需求。　

　　经初步测算，该增资项目具有较好的经济效益。2009年至2011年的营业收入复合增长率预计可超过18%，与目前国内医药商业的平均增长速度15%-20%相当；未来三年营业利润复合增长率预计超过25%。